國際巨頭撤退 國內(nèi)洗牌加速

在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展的浪潮中，鋰電池作為新能源革命的核心驅(qū)動力，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。然而，經(jīng)過前幾年的產(chǎn)能擴張高峰后，近兩年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的供需關系正發(fā)生顯著變化?？焖贁U張導致產(chǎn)能過剩，疊加國際市場環(huán)境惡化，2024年以來，多個國際鋰電項目被叫停，依賴國際市場的國內(nèi)企業(yè)也受到?jīng)_擊。以國際巨頭為首，全球鋰電產(chǎn)業(yè)正上演一場“大撤退”。

國際巨頭加速退出

市場環(huán)境惡化迫使多家國際鋰電產(chǎn)業(yè)鏈巨頭退出既有項目。2024年，全球電池廠產(chǎn)能取消量創(chuàng)歷史新高，至少312GWh的電池項目被擱置，涉及LG新能源、ACC、巴斯夫、蜂巢能源、派能科技等儲能電池巨頭。

4月21日，LG新能源宣布正式退出印度尼西亞一項價值84.5億美元的電動汽車電池制造項目。該公司在聲明中表示，退出決定基于“市場狀況和投資環(huán)境”等多重因素。

今年年初，紐約證券交易所上市的挪威電池公司FREYR Battery宣布取消在美國佐治亞州考維塔縣規(guī)劃建造的價值26億美元的電池工廠項目。該公司原計劃借助美國《通脹削減法案》（IRA）的稅收抵免政策，將總部從挪威遷至美國，一期規(guī)劃年產(chǎn)能約34GWh。然而，電池價格下跌、管理層變動及戰(zhàn)略目標調(diào)整，最終導致項目中止。

2月5日，電池制造商KORE Power取消了在美國亞利桑那州巴克艾投資10億美元建設鋰離子電池工廠的計劃。政策與資金問題是主要原因：一方面，特朗普團隊切斷對電動汽車和充電站的政策支持，并提議對全球電池材料征收關稅；另一方面，KORE Power原定獲得的美國能源部8.5億美元貸款及1.5億美元融資未能如期到位，導致項目擱淺。

此外，LG新能源此前已暫停建設美國亞利桑那州工廠的儲能系統(tǒng)電池生產(chǎn)線。該產(chǎn)線規(guī)劃產(chǎn)能17GWh，主要生產(chǎn)磷酸鐵鋰軟包電池，此次停產(chǎn)或延緩LG新能源在磷酸鐵鋰技術(shù)路線上的布局。

國內(nèi)企業(yè)加速洗牌

受國際形勢影響，碳酸鋰等材料價格持續(xù)走低，甚至跌破成本線，鋰電上游行業(yè)洗牌加速。據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年已有天力鋰能、易成新能、寶明科技、欣旺達、寧波能源等超10家企業(yè)宣布終止項目投資或定增募資，涉及金額共計274億元。

2024年上市公司年報顯示，鋰業(yè)三巨頭天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能均陷入大額虧損。2025年，隨著新一輪競爭周期到來，鋰電投資風向已發(fā)生顯著變化，企業(yè)布局趨于謹慎。

4月21日，欣旺達宣布終止30GWh動力電池生產(chǎn)基地項目，該項目原計劃總投資約120億元。

4月17日，芳源股份公告稱，因市場環(huán)境及經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，決定終止投資不超過30億元的電池級碳酸鋰生產(chǎn)及廢舊磷酸鐵鋰電池綜合利用項目，并已對項目土地進行退儲處理。

4月7日，金浦鈦業(yè)宣布其全資子公司南京鈦白化工終止與蘭州金川科技園、甘肅鎳都產(chǎn)業(yè)投資基金的合作計劃，意味著磷酸鐵鋰項目正式擱置。

關稅沖擊加劇困境

美國新一輪關稅政策進一步?jīng)_擊全球鋰電產(chǎn)業(yè)。對中國企業(yè)而言，2024年的多輪關稅新政疊加既有措施，將使動力電池與儲能電池對美出口的綜合稅率從132.4%和114.9%升至153.4%和135.9%，儲能電池2026年或升至160.9%。

美國是中國鋰電池產(chǎn)業(yè)最大的海外單一市場。中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年1月至12月，中國鋰離子電池對美出口額達153.15億美元，同比增長13%，占出口總額的25%。中關村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教指出，高關稅削弱了中國企業(yè)的價格優(yōu)勢，可能導致對美出口份額下降。

與此同時，全球電動汽車市場增長顯著放緩。據(jù)中國電動汽車百人會報告，2025年全球電動汽車銷量預期從1920萬輛下調(diào)至1840萬輛，降幅達4%。這也成為鋰電項目終止的重要原因之一。