區(qū)域需求變化、日益增長的可持續(xù)發(fā)展壓力以及對能源安全擔憂的加劇，正在重塑全球煉油行業(yè)。睿咨得能源公司最新研究報告顯示，全球煉油行業(yè)正出現(xiàn)兩大變化：一是產(chǎn)能整合，盡管全球煉油廠數(shù)量有所減少，但整體煉油產(chǎn)能卻出現(xiàn)增長，足以應對不斷增加的原油加工需求；二是行業(yè)更加重視減排，排放管理更加嚴格。

　　睿咨得研究顯示，過去20年間，全球一次加工煉油產(chǎn)能增加了約1350萬桶/日，增幅約為15%。相比之下，受基礎設施老化、利潤率萎縮以及電氣化推進導致燃料需求減弱等因素影響，全球煉油廠數(shù)量在2011年達到峰值后便持續(xù)下降。

　　如今，中東、中國以及印度是全球煉油產(chǎn)能增長的主要推動力，其中后兩者更是亞洲地區(qū)的核心增長引擎。其中，印度煉油產(chǎn)能穩(wěn)步增長，從2005年的290萬桶/日增至今年的約520萬桶/日，背后的驅(qū)動因素包括強勁的國內(nèi)消費以及對煉油基礎設施的戰(zhàn)略投資。中東煉油商的煉油產(chǎn)能在過去20年也從近800萬桶/日擴大至約1300萬桶/日，新增產(chǎn)能集中在沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋。這一舉措反映出中東的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：已不再局限于原油出口，而是通過下游一體化獲取更多價值。其中包括建設加工工藝復雜的大型煉油廠，這些煉廠不僅服務于日益增長的國內(nèi)需求，還向全球主要出口市場供應成品油。

　　另外一個值得注意的趨勢是，亞洲國家正通過聚焦大型煉化一體化綜合體來推動全球煉油產(chǎn)能增長。相比之下，歐洲和美國的煉油業(yè)則正在收縮，一些老舊低效的煉廠因成本高昂以及未來燃料需求的不確定性而關(guān)閉。這種轉(zhuǎn)變引發(fā)了一輪行業(yè)整合：小型、靈活性較差的煉廠被關(guān)停，而大型、適應性更強的煉廠則通過規(guī)模經(jīng)濟獲得優(yōu)勢。如今，幾乎所有新建煉廠項目都規(guī)模更大、經(jīng)濟可行性更高。因此盡管全球煉廠總數(shù)有所減少，但整體煉油產(chǎn)能卻出現(xiàn)顯著增長。

　　在推動減排方面，如今的煉油廠在設計上愈發(fā)注重增強價值鏈控制力和滿足快速增長的能源需求，而排放趨勢則呈現(xiàn)出區(qū)域分化的特點。全行業(yè)的排放強度相對穩(wěn)定，但絕對排放量的區(qū)域差異則更為明顯。在產(chǎn)能和加工量快速增長的推動下，亞洲煉廠的總排放量大幅上升，中東緊隨其后。亞洲和中東新建煉廠在設計上能耗較高，但得益于現(xiàn)代技術(shù)和更緊密的一體化布局，每桶原油的碳效率往往更高。北美和歐洲的煉廠排放量保持穩(wěn)定或有所下降，這主要得益于對煉廠的改造和關(guān)閉，而并非像亞洲和中東煉廠那樣實現(xiàn)了碳效率的顯著提升。隨著氣候政策收緊和低碳預期上升，領(lǐng)先煉廠與落后煉廠之間的排放差距將進一步擴大。這將重塑行業(yè)競爭力，并進而影響整個行業(yè)未來的投資決策。

　　對于在全球擁有和運營大型煉廠的公司而言，歐美與亞洲和中東地區(qū)的公司發(fā)展戰(zhàn)略已出現(xiàn)明顯分歧，尤其在排放管理方面。為適應更嚴格的法規(guī)和變化的燃料需求，雪佛龍和道達爾能源專注于整合與現(xiàn)代化改造，而非新增產(chǎn)能。雪佛龍每年投資約15億美元升級帕斯卡古拉、帕薩迪納等傳統(tǒng)煉廠，盡管這些資產(chǎn)設備老舊，但利用率仍高達86%；道達爾能源正為低碳未來布局，率先將先進生物燃料技術(shù)整合到其煉油業(yè)務中。

　　亞洲的國有石油公司則選擇了不同的道路，通過積極擴張實現(xiàn)更深度的下游一體化。沙特阿美每年投入數(shù)十億美元擴大煉油版圖，不僅建設了賈贊等先進煉化綜合體，還組建了YASREF、SATOR等合資企業(yè)。這些項目在提升產(chǎn)能和復雜性的同時，排放強度也相對較高，平均每桶原油排放約41千克二氧化碳當量，這與加工重質(zhì)原油以及大型復雜系統(tǒng)的能耗需求有關(guān)。